Glossaire de l’investisseur

Un actif est un bien ou un droit qui a une valeur économique : des actions, un bien immobilier, des bitcoins, de l’or ou encore une entreprise. Il peut générer des revenus (loyers, dividendes) ou prendre de la valeur avec le temps (plus-value).

Une part du capital d’une entreprise. En achetant une action, vous devenez copropriétaire de la société : vous pouvez toucher des dividendes et profiter de la hausse de sa valeur, mais vous supportez aussi ses baisses. C’est le placement qui a offert le meilleur rendement sur le long terme, avec une volatilité plus forte.

Une distribution gratuite de tokens par un projet blockchain, généralement pour récompenser ses premiers utilisateurs ou faire connaître le projet. Il accompagne souvent un TGE. Attention aux faux airdrops, très utilisés par les arnaqueurs pour obtenir l’accès à un wallet.

La répartition de votre patrimoine entre les grandes classes d’actifs : bourse, immobilier, Bitcoin, or, liquidités… Elle dépend de vos objectifs, de votre horizon de placement et de votre tolérance au risque. C’est elle qui explique l’essentiel de la performance d’un portefeuille sur le long terme.

Le terme « altcoin » désigne toutes les cryptomonnaies autres que le Bitcoin. Il en existe des milliers, avec des objectifs très variés : transactions plus rapides, confidentialité, applications décentralisées… Exemples : Ethereum, Solana, Cardano.

L’évaluation de la valeur réelle d’un actif à partir de ses données économiques : chiffre d’affaires, bénéfices, dette, perspectives de croissance, position concurrentielle… Elle sert à repérer les entreprises sous-évaluées ou de qualité, dans une logique d’investissement à long terme.

L’étude des graphiques de prix et des volumes passés pour anticiper les mouvements futurs : tendances, supports et résistances, indicateurs… Très utilisée en trading sur le court terme, elle s’intéresse au comportement du marché plutôt qu’à la valeur réelle de l’actif.

L’enveloppe d’épargne préférée des Français. Elle permet d’investir sur des fonds euros (capital garanti) et sur des unités de compte (actions, ETF, immobilier…), sans plafond de versement. Après 8 ans, les gains bénéficient d’un abattement annuel (4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple), et elle offre une fiscalité très avantageuse pour transmettre son patrimoine.

Le plus haut historique atteint par le prix d’un actif. On dit qu’un actif « fait un nouvel ATH » quand il dépasse son précédent record. À l’inverse, l’ATL (All-Time Low) désigne son plus bas historique. Acheter juste après un ATH sous l’effet de l’euphorie expose au FOMO.

Un bull market (marché haussier, symbolisé par le taureau) est une période de hausse durable des prix. Un bear market (marché baissier, symbolisé par l’ours) est une période de baisse prolongée, définie par convention comme un recul d’au moins 20 % par rapport au plus haut. Les marchés alternent entre ces deux phases au fil des cycles.

Une stratégie qui consiste, pour une entreprise, à détenir une partie de sa trésorerie en Bitcoin plutôt qu’en monnaie fiduciaire (euro, dollar). L’objectif est de protéger le capital contre l’inflation et de profiter d’une éventuelle hausse du BTC sur le long terme. Certaines sociétés en font le cœur de leur modèle : elles lèvent des fonds dans le but principal d’accumuler le plus de bitcoins possible.

Une technologie de stockage et de transmission d’informations, transparente, sécurisée et fonctionnant sans organe central. Elle permet de valider et d’archiver des transactions de manière décentralisée, comme celles effectuées en cryptomonnaies.

Un indicateur qui mesure l’évolution du nombre de bitcoins détenus par action d’une entreprise. Il montre à quel rythme la société augmente sa quantité de Bitcoin par action, en tenant compte de la dilution liée à ses levées de fonds.

Une entreprise cotée en bourse qui accumule du Bitcoin, et en fait le cœur de sa stratégie (Strategy aux États-Unis, Metaplanet au Japon, Capital B en France…). Acheter ses actions donne une exposition indirecte au Bitcoin, depuis un compte-titres ou, pour certaines sociétés européennes, depuis un PEA. Ces entreprises sont un pari long terme sur Bitcoin.

La valeur totale d’une entreprise cotée : prix d’une action × nombre d’actions en circulation. C’est l’indicateur de référence pour classer les entreprises selon leur poids en bourse (petites, moyennes ou grandes capitalisations).

Une plateforme d’échange centralisée, gérée par une entreprise (Binance, Coinbase…) qui conserve les fonds de ses clients et exécute leurs ordres. Avantages : simplicité, forte liquidité, outils avancés. Risques : piratage de la plateforme, faillite ou évolution de la réglementation. C’est souvent la porte d’entrée des débutants pour acheter en spot.

Le code secret qui donne accès à un portefeuille crypto et permet d’en déplacer les fonds. Elle doit rester strictement confidentielle : quiconque la détient peut transférer vos actifs. Elle est associée à une clé publique, visible par tous, mais seule la clé privée permet de signer les transactions.

L’adresse visible d’un portefeuille crypto, utilisée pour recevoir des fonds. Elle est dérivée de la clé privée mais ne permet pas, à elle seule, d’accéder aux actifs. Elle peut être partagée librement, un peu comme un IBAN.

Un cold wallet est un portefeuille hors ligne, généralement matériel (une clé physique) : très sécurisé, il exige une validation physique pour chaque transaction. Un hot wallet est connecté en permanence à internet : plus pratique au quotidien, mais plus exposé aux attaques. Beaucoup d’investisseurs combinent les deux : le cold wallet pour le stockage long terme, le hot wallet pour les opérations courantes.

Un prêt accordé en échange d’un nantissement de votre portefeuille (assurance vie, compte-titres…). Vous obtenez des liquidités sans vendre vos placements, donc sans déclencher d’imposition sur les plus-values, et vos investissements continuent de travailler. La banque prête généralement 50 à 80 % de la valeur du portefeuille, selon sa composition.

Le crowdfunding permet à des particuliers d’investir collectivement dans des projets (immobiliers, entrepreneuriaux…) via des plateformes en ligne. Le crowdlending en est une variante : vous prêtez de l’argent à une entreprise en échange d’intérêts. Ces solutions sont accessibles avec de petits montants, mais le capital n’est pas garanti.

Une enveloppe qui permet d’investir librement sur une très large gamme de produits : actions du monde entier, ETF, obligations, fonds… Il n’offre pas d’avantage fiscal particulier, mais aucun plafond ni restriction géographique.

Une méthode qui consiste à investir régulièrement un montant fixe sur un actif, quel que soit son prix. Elle lisse le prix d’achat moyen dans le temps, réduit l’impact de la volatilité et installe une discipline d’investissement sur le long terme.

Une plateforme d’échange décentralisée, sans intermédiaire, fonctionnant grâce à des smart contracts sur une blockchain (Uniswap, par exemple). Vous gardez le contrôle total de vos fonds, mais la liquidité peut être plus faible et chaque transaction entraîne des frais de réseau (gas).

Répartir son capital entre plusieurs actifs, secteurs ou zones géographiques pour ne pas dépendre d’un seul. Si un investissement baisse, les autres peuvent compenser. C’est le moyen le plus simple de réduire le risque d’un portefeuille sans renoncer au rendement.

La part des bénéfices d’une entreprise versée à ses actionnaires. C’est un revenu passif pour l’investisseur. Le montant et la fréquence (souvent annuelle ou trimestrielle) dépendent de la politique de chaque société : certaines préfèrent réinvestir leurs bénéfices plutôt que de les distribuer.

Utiliser de l’argent emprunté pour investir davantage que son capital de départ. Le levier augmente les gains potentiels, mais aussi les pertes. On le retrouve dans l’immobilier (crédit), le trading et les produits dérivés, avec un niveau de risque plus élevé.

Un fonds coté en bourse qui réplique la performance d’un indice (S&P 500, CAC 40, MSCI World…). Il permet de diversifier son portefeuille en une seule ligne, avec des frais réduits et une gestion passive et transparente.

La grande famille des produits cotés en bourse : ETF, ETN (titres de créance indexés) et ETC (matières premières). Ils suivent un actif sous-jacent (indice, or, crypto…) et s’achètent comme une action.

Le taux unique d’imposition des revenus du capital en France (plus-values, dividendes, intérêts) détenus hors enveloppe fiscale, sur un CTO par exemple. Il réunit l’impôt sur le revenu (12,8 %) et les prélèvements sociaux. Il est possible d’opter à la place pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu, plus intéressant pour les foyers peu imposés.

La « peur de rater une opportunité ». En finance, ce biais pousse à acheter sous la pression de voir les autres gagner, souvent au plus mauvais moment. Il mène à des décisions impulsives et peut coûter cher.

Un support d’investissement proposé dans les contrats d’assurance vie, dont le capital est garanti par l’assureur. Son rendement est modeste mais régulier, et les intérêts sont définitivement acquis chaque année (effet cliquet).

Les frais annuels prélevés par un fonds ou un ETF pour sa gestion, exprimés en pourcentage de l’encours. Ils sont déduits directement de la performance. Un ETF coûte souvent entre 0,05 % et 0,5 % par an, contre 1,5 % à 2 % pour beaucoup de fonds gérés activement : sur 20 ou 30 ans, cette différence pèse lourd à cause des intérêts composés.

La division par deux de la récompense versée aux mineurs de Bitcoin, qui a lieu automatiquement environ tous les 4 ans (tous les 210 000 blocs). Elle ralentit la création de nouveaux bitcoins jusqu’à la limite de 21 millions. Le dernier halving a eu lieu en avril 2024 ; il est souvent associé aux grands cycles du marché.

Une société créée pour détenir des parts ou des actions d’autres entreprises. Elle sert à organiser un groupe, mutualiser les flux financiers, optimiser la fiscalité ou faciliter la transmission de patrimoine.

Un panier d’actions qui sert à mesurer l’évolution d’un marché. Le CAC 40 suit les 40 plus grandes entreprises françaises, le S&P 500 les 500 plus grandes américaines, et le MSCI World plus de 1 300 entreprises des pays développés. On ne peut pas acheter un indice directement, mais un ETF permet de le répliquer.

La hausse générale et durable des prix. Avec 2 % d’inflation par an, 100 € n’achètent plus que l’équivalent d’environ 82 € d’aujourd’hui au bout de 10 ans. C’est la principale raison d’investir : une épargne qui ne rapporte rien perd chaque année du pouvoir d’achat.

Le mécanisme par lequel les intérêts gagnés s’ajoutent au capital et produisent à leur tour des intérêts. Plus le temps passe, plus la croissance s’accélère. Une citation souvent attribuée à Albert Einstein le résume : « Les intérêts composés sont la huitième merveille du monde. Celui qui les comprend s’enrichit, celui qui ne les comprend pas les paie. »

Utiliser son argent pour acquérir un actif (actions, immobilier, entreprise…) dans l’objectif d’en tirer un rendement : des revenus réguliers (dividendes, loyers) ou une plus-value à la revente. C’est une démarche de long terme qui implique toujours une part de risque.

Un niveau d’infrastructure blockchain. Le Layer 1 est la blockchain principale (Bitcoin, Ethereum). Les Layer 2 sont des couches construites par-dessus, qui rendent les transactions plus rapides et moins chères (Starknet, Arbitrum, Optimism…).

La fermeture forcée d’une position à effet de levier quand les pertes ont consommé la garantie déposée (la marge). La plateforme vend alors automatiquement pour se rembourser, et l’investisseur perd tout ou partie de sa mise. Plus le levier est élevé, plus le prix de liquidation est proche du prix d’entrée.

La facilité avec laquelle un actif peut être vendu rapidement, sans perte de valeur. Une action d’une grande entreprise est très liquide : elle se vend en quelques secondes. Un bien immobilier l’est beaucoup moins : sa vente prend des mois. Garder une partie de son épargne liquide permet de faire face aux imprévus sans vendre au mauvais moment.

Prendre une position « long », c’est parier sur la hausse du prix d’un actif : on achète pour revendre plus cher. En trading, elle est souvent prise sur le court terme avec effet de levier, ce qui augmente le gain potentiel mais aussi le risque de liquidation si le marché se retourne. C’est l’inverse d’une position short.

Le ratio entre le montant emprunté et la valeur du bien ou des actifs donnés en garantie. Une LTV de 50 % signifie que vous empruntez la moitié de la valeur de votre garantie. On le retrouve dans le crédit immobilier, le crédit lombard ou les prêts adossés à des cryptos : plus la LTV est élevée, plus le risque est important, car une baisse de la garantie peut déclencher un appel de marge ou une liquidation.

Investir la totalité d’un capital disponible en une seule fois, plutôt que d’étaler les achats dans le temps. Sur un marché haussier, cela peut rapporter davantage que le DCA, mais le risque d’entrer au mauvais moment est plus élevé.

Un jeton numérique unique, infalsifiable et traçable sur une blockchain. Il sert à certifier la propriété d’un actif numérique (image, musique, objet de jeu vidéo) et peut être acheté, vendu ou collectionné.

Un titre de dette : en achetant une obligation, vous prêtez de l’argent à un État ou à une entreprise, qui vous verse des intérêts (le coupon) puis vous rembourse à une date fixée (l’échéance). Moins risquée que les actions en général, elle offre aussi un rendement plus faible. Son prix évolue en sens inverse des taux d’intérêt.

Le multiple de valorisation le plus utilisé en bourse : le cours d’une action divisé par le bénéfice par action (ou la capitalisation divisée par le bénéfice annuel). Un PE de 20 signifie que l’entreprise vaut en bourse 20 années de bénéfices actuels. Un PE élevé traduit souvent de fortes attentes de croissance, un PE faible une entreprise jugée moins chère ou moins dynamique. En français, on parle aussi de PER, à ne pas confondre avec le Plan d’épargne retraite.

Une enveloppe réservée aux résidents fiscaux français pour investir en actions européennes et dans les ETF éligibles. Après 5 ans, les gains sont exonérés d’impôt sur le revenu : seuls les prélèvements sociaux restent dus. Les versements sont plafonnés à 150 000 €.

Un produit d’épargne de long terme pour se constituer un capital ou une rente pour la retraite. Les versements peuvent être déduits du revenu imposable, en contrepartie d’un blocage des fonds jusqu’à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé (achat de la résidence principale, accidents de la vie).

Des contrats dérivés sans date d’échéance, qui permettent de spéculer sur le prix d’un actif (Bitcoin, par exemple) avec effet de levier. Un mécanisme de « funding rate » maintient leur prix proche du prix au comptant. Proposés sur les CEX comme sur les DEX, ils amplifient les gains comme les pertes, avec un risque de liquidation.

Le gain réalisé quand un actif est vendu plus cher qu’il n’a été acheté. Elle peut être imposable selon l’actif et l’enveloppe utilisée. On parle de plus-value latente tant que l’actif n’est pas vendu et que le gain n’est donc pas encaissé.

Le niveau de risque qu’un investisseur peut et veut accepter. Il dépend de son horizon de placement, de ses objectifs, de sa situation financière, de son expérience et de sa capacité à supporter les baisses sans paniquer. On distingue généralement les profils prudent, équilibré et dynamique.

Un mécanisme de validation des transactions sur une blockchain. Les validateurs sont choisis en fonction de la quantité de cryptomonnaie qu’ils immobilisent (le staking), plutôt qu’en fonction de leur puissance de calcul. Beaucoup plus économe en énergie, il est utilisé par Ethereum depuis 2022.

Le mécanisme de consensus de Bitcoin : les ordinateurs du réseau (les mineurs) résolvent des calculs complexes pour valider les blocs de transactions, et sont récompensés en nouveaux bitcoins. Très sécurisé, il consomme en revanche beaucoup d’énergie.

Ce que rapporte un investissement, exprimé en pourcentage du capital investi sur une période, généralement un an. Il comprend les revenus perçus (dividendes, loyers, intérêts) et la variation de valeur de l’actif. Pour savoir ce que l’on gagne vraiment, il faut le comparer à l’inflation et retirer les frais et la fiscalité.

Le logement où vous vivez habituellement. En France, la plus-value réalisée lors de la vente de sa résidence principale est exonérée d’impôt.

Des actifs du monde réel (obligations d’État, actions, immobilier, matières premières…) représentés par des tokens sur une blockchain. Les RWA rendent ces actifs échangeables 24 h/24, fractionnables et accessibles depuis un simple wallet. Des acteurs comme Ondo Finance ou xStocks proposent par exemple des bons du Trésor ou des actions américaines tokenisés.

Une structure juridique qui permet de détenir et de gérer un ou plusieurs biens immobiliers à plusieurs associés. Elle facilite la gestion en commun et la transmission, et peut offrir une fiscalité avantageuse selon les cas.

Une façon d’investir indirectement dans l’immobilier locatif en achetant des parts. Les revenus proviennent des loyers perçus, et la gestion est entièrement assurée par une société de gestion professionnelle.

Prendre une position « short », c’est parier sur la baisse du prix d’un actif : on vend un actif que l’on ne détient pas pour le racheter plus tard, moins cher, et empocher la différence. Souvent utilisée avec effet de levier et sur des périodes courtes, cette stratégie amplifie les pertes si le marché monte.

Un programme enregistré sur une blockchain qui s’exécute automatiquement quand des conditions prédéfinies sont remplies, sans intermédiaire. C’est la brique de base des applications décentralisées : plateformes d’échange (DEX), prêts, tokenisation d’actifs…

L’achat ou la vente immédiate d’un actif au prix du marché, avec livraison instantanée (on parle aussi d’achat au comptant). Sans levier ni échéance, vous possédez réellement l’actif : c’est la façon la plus simple et la moins risquée d’investir en crypto sur le long terme.

Une cryptomonnaie conçue pour garder une valeur stable, généralement adossée au dollar ou à l’euro (USDC, USDT, EURC…). Elle sert aux transferts rapides, au trading ou de réserve temporaire entre deux investissements.

Immobiliser des cryptomonnaies pour participer à la sécurisation d’une blockchain en Proof of Stake, en échange d’une rémunération. C’est un peu l’équivalent d’intérêts sur une épargne, mais les fonds peuvent être bloqués pendant une durée donnée et leur valeur reste soumise à la volatilité de la crypto.

Choisir soi-même les actions dans lesquelles investir, en analysant chaque entreprise : santé financière, perspectives de croissance, position sur son marché. Cette approche s’oppose à l’investissement passif via des ETF.

Un ordre automatique qui vend un actif si son prix passe sous un seuil défini à l’avance. Il limite les pertes sans avoir à surveiller les marchés en permanence. C’est un outil de gestion du risque, en bourse comme en crypto.

La phase de lancement d’un projet blockchain, au cours de laquelle ses tokens sont créés puis distribués (vente publique, airdrop…). Le TGE peut offrir une entrée précoce, mais les risques sont élevés. La cotation sur les plateformes d’échange vient ensuite rendre le token accessible au plus grand nombre.

La transformation d’un actif réel (immobilier, art, actions…) en jetons numériques sur une blockchain. Un bien immobilier peut par exemple être divisé en 1 000 tokens vendus séparément, ce qui le rend accessible par petites parts et plus facile à échanger.

L’achat et la vente d’actifs (actions, devises, cryptos…) sur des horizons courts, de quelques secondes à quelques jours. Il repose sur l’analyse technique et vise à profiter des variations de prix. Une activité risquée qui exige rigueur et gestion du risque, à distinguer de l’investissement de long terme.

L’amplitude des variations de prix d’un actif sur une période donnée. Plus un actif est volatil, plus son prix peut monter ou baisser fortement en peu de temps : c’est une mesure du risque.

Un portefeuille numérique pour stocker, envoyer et recevoir des cryptomonnaies. Il peut prendre la forme d’une application, d’une extension de navigateur ou d’un appareil physique. Chaque wallet gère les clés privées qui donnent accès aux fonds.

Le multiple de NAV (Net Asset Value) compare la valorisation boursière d’une entreprise à la valeur de ses actifs nets. Un xNAV de 2 signifie que l’entreprise vaut en bourse deux fois ce qu’elle détient. Pour les sociétés comme Strategy (ex-MicroStrategy), il reflète la confiance du marché dans leur capacité à accumuler toujours plus de bitcoins par action.